El orden monetario mundial está cambiando. El cambio es gradual… pero está ocurriendo y eso es incuestionable. Durante siglos, el oro funcionó como dinero global en el que todos confiaban. Después de la Segunda Guerra Mundial, el dólar americano asumió esa función y así sigue hasta hoy.
Pero el surgimiento del bitcoin, la concentración de poder financiero de los Estados Unidos y la tendencia de fragmentación de las relaciones internacionales de los últimos años han empezado a cambiar lentamente ese orden monetario mundial liderado por el dólar. Y la guerra de Rusia contra Ucrania lo ha acelerado todo cuando dejó claro al mundo entero que el poder financiero está concentrado en los Estados Unidos y en el dólar americano.
El mundo llegó a considerar el riesgo de una guerra nuclear. Por eso, en vez de luchar con misiles, Estados Unidos, la Unión Europea y otros países aliados decidieron luchar con la fuerza del dinero.
Rusia recibió sanciones económicas internacionales a una escala nunca vista. De un momento a otro, se cortaron las líneas de crédito, se deshicieron contratos y los bancos rusos fueron excluidos del sistema Swift, que conecta las instituciones financieras internacionales.
Si antes el Swift se veía sólo como una solución técnica, ahora ha quedado bien claro que quien controla ese sistema también tiene un gran poder para usar ese control según convenga políticamente. Estados Unidos decidió que Rusia merecía ser excluida y desconectaron varios bancos rusos del sistema financiero internacional.
El objetivo era Rusia, pero ese nivel de sanción y exclusión asustó a muchos otros países. Varios líderes internacionales se dieron cuenta de que no era buena idea mantener una cantidad significativa de reservas en dólar o bonos del estado de Estados Unidos y que no se puede depender únicamente del sistema Swift para establecer vínculos con las economías de otros países.
Gradualmente, estos países empiezan a pensar en alternativas. Y hay tres caminos que parecen ser los más probables para prevenir un futuro incierto: mantener reservas en oro, en materias primas o en bitcoin.
Con este movimiento lento y gradual, podríamos estar siendo testigos del surgimiento de un nuevo orden monetario mundial. Y puedes ganar o perder mucho dinero con ello.
Atención: esto no es un servicio financiero. Lee el aviso antes de continuar.
1. Grandes países podrían dar preferencia al oro. Esto amenazaría el dominio del dólar como moneda de referencia mundial.
Imagina qué pasaría si grandes potencias como China y Rusia decidiesen vender sus productos en el mercado internacional no por dólares, como ocurre normalmente, sino por oro. Imagina si decidiesen mantener sus reservas de valor no en dólares y bonos del estado de Estados Unidos , sino en lingotes de oro.
Sólo con el movimiento de estos dos gigantes, la demanda del dólar americano caería considerablemente. Pero es probable que otros países que siguen la influencia de China y Rusia hagan lo mismo, reduciendo aún más la demanda de la moneda americana.
Ahora, ¿qué pasa cuando la demanda de un producto cae mucho, mientras se mantiene la oferta? El precio se derrumba. Si esto ocurriese, el dólar se devaluaría, perdería fuerza y su estatus de moneda de referencia mundial empezaría a verse amenazado.
¿Es esto un mero ejercicio de imaginación? No, es una posibilidad que puede estar a punto de ocurrir.
El poder financiero está demasiado concentrado en manos de Estados Unidos y eso es un riesgo para los demás países, sobre todo para los países que no están alineados con los estadounidenses. Por eso, estos países empezarían a cambiar gradualmente sus reservas de valor, dejando de lado el dólar y los bonos de estado de Estados Unidos, y sustituyéndolo por el oro.
El problema es que el oro no es un dinero tan práctico para grandes transacciones comerciales. Las reservas de oro no tienen tanta flexibilidad para dividirse, ser transportadas, ni cantidad. Cuando se envían lingotes de oro de un país a otro, se requiere de un coste enorme para hacer tests de pureza al oro. También está el coste de las armas y de los guardias durante el transporte. Y el coste de seguridad con más armas y cajas fuertes para almacenarlo.
Compara mover mil millones de dólares en oro físico… con mover mil millones de dólares en bitcoin. Estamos hablando de oro de verdad, en lingotes. No de certificados de titularidad, que son sólo papelitos con riesgo de contraparte. Con el oro, existe un proceso carísimo de logística y seguridad que puede hacer que el transporte de lingotes de oro tarde semanas.
El transporte de ese valor en bitcoin, por otra parte, es instantáneo. En el caso de valores altos, puedes esperar, por seguridad, seis bloques de confirmación, lo que se hace en poco más de una hora.
¿Entiendes la diferencia entre oro y bitcoin? El bitcoin tiene una escasez superior al oro porque está comprobada matemáticamente. Pero la escasez del oro es relativa, ya que no sabemos cuánto oro podemos seguir extrayendo de las profundidades marítimas, de la corteza terrestre y de asteroides.
El proceso de verificación de autenticidad del Bitcoin es simple y barato, ya que se basa en las matemáticas. La verificación del oro, sin embargo, es un proceso carísimo que conlleva procedimientos químicos y electromagnéticos y, para tener absoluta certeza, es necesario derretirlo todo. Este proceso es tan caro y complejo que hay rumores que dicen que el oro de algunos bancos centrales no ha pasado por el debido proceso de auditoría.
El bitcoin no tiene una autoridad central controladora, como el oro. Sin embargo, cuenta con la ventaja de ser completamente digital, extremadamente divisible y operable en una red propia fuera del sistema Swift o de cualquier otro sistema controlado por un país.
Ahora imagina lo que ocurriría con tu dinero en ese escenario. Si tienes dólares o inviertes en activos relacionados con el dólar, la devaluación te hará perder dinero. Sin embargo, si compraste oro o bitcoin antes de que esa demanda internacional aumentase demasiado, podrías multiplicar varias veces el valor que habías invertido.
IMPORTANTE: Cuando comparamos el oro con el Bitcoin, date cuenta de que no estamos hablando de criptomonedas. El Bitcoin es una categoría de activos financieros distinta a las criptomonedas. En caso de que todavía no hayas entendido la diferencia, mira el episodio quince de la serie Dinero Arata en este enlace
2. La comunidad internacional se ha dado cuenta de que ya no necesita depender del dólar americano.
En varias charlas de la serie Dinero Arata, te enseñamos por qué es malo tener todo tu patrimonio en la moneda de un único país. Por ejemplo, si eres mexicano y todas tus inversiones están en pesos mexicanos, cuando el peso se devalúe mucho, perderás dinero. Cuando el gobierno de México decide emitir más billetes, pierdes dinero porque se diluyen los valores que tenías. Si se da un embargo internacional contra México, pierdes dinero.
De la misma forma que es malo depender sólo de una moneda controlada por una autoridad central, también es malo para otros países depender tanto del dólar americano.
El orden monetario mundial basado en el dólar estadounidense surgió por una necesidad y un contexto específico después de la Segunda Guerra Mundial. Ya lo explicamos en el episodio 20 de la serie Dinero Arata \, este enlace
Pero ahora el contexto ha cambiado. Al igual que internet ha eliminado a los intermediarios en sectores como música, cine y comunicación, el bitcoin también ha creado una solución para hacer intercambios monetarios que no dependen de un tercero.
Cuando todos los países usan el dólar como moneda mundial, las decisiones tomadas en Estados Unidos afectan a todo el mundo. Si el gobierno de Estados Unidos decide imprimir más dinero, la inflación generada se exporta a todo el planeta.
Además, cuando todo el planeta usa tu moneda, tienes el poder de imponer sanciones que otros países no tienen. Estados Unidos ya ha usado ese poder varias veces, contra Cuba, Irán, Corea del Norte, Venezuela, Afganistán y, ahora, Rusia. Por eso, otros países están pensando en cambiar poco a poco sus reservas de valor y, así, ser menos dependientes del dólar.
No importa si Estados Unidos tiene razón o no. Estamos hablando del peligro de concentrar el poder en manos de una autoridad central.
Este peligro surgió de una necesidad, pero ahora el contexto ha cambiado y los demás países se están dando cuenta de que existen alternativas para reducir la concentración de poder y promover un nuevo orden monetario mundial.
3. El nuevo orden monetario mundial será más descentralizado y podrías ganar o perder mucho dinero con ello.
La idea que tenía Estados Unidos al imponer sanciones económicas era atacar a Rusia, en un intento de hacer que el país parase la guerra contra Ucrania. Paradójicamente, ese acto puede acabar volviéndose contra la propia moneda de Estados Unidos, acelerando un cambio que ya se había iniciado muy lentamente.
Confiscar las reservas rusas es una clara señal para otros países de que no deberían confiar demasiado en las inversiones dolarizadas en bonos del estado estadounidense. Excluir a Rusia del sistema Swift es una clara señal para los demás países de que el sistema bancario internacional tiene un organismo controlador, y de que ese organismo puede castigar a cualquiera que tenga los mismos intereses.
Ahora imagina que Rusia consigue vender sus productos recibiendo otra divisa que no sea el dólar, ya sea oro, bitcoin, materias primas o cualquier otra cosa. Imagina si, incluso siendo excluidos del sistema Swift, los rusos consiguen mantener las transacciones comerciales con otros países como China, Serbia o Hungría.
Forzados a crear una alternativa, los rusos y sus aliados pueden mostrar al resto del mundo que es posible no depender tanto de los Estados Unidos. Esto no significa eliminar completamente el papel del dólar estadounidense o del sistema Swift, sino dejar claro que hay otros caminos y que no todo tiene que pasar por la Casa Blanca.
¿Cómo afecta esto a tus finanzas? Si tienes dólares, probablemente pierdas dinero. Si hay menos países que usan el dólar, la moneda se devalúa y tus inversiones caen. Pero si tienes oro, bitcoin u otra inversión que se beneficie de la caída del dólar, puedes ganar dinero. Mucho dinero.
Hay previsiones que hablan de una valorización del bitcoin por encima del dos mil por ciento, lo que haría que un bitcoin pueda valer hasta un millón de dólares en el futuro. Ya explicamos este cálculo en detalles en el episodio nueve de la serie Dinero Arata este enlace. Aunque no se haga realidad, aunque el bitcoin tenga una valorización de sólo un quinientos por ciento, o de un cien por ciento, sigue siendo mucho dinero si estás bien preparado.
4. Cambiar el orden monetario mundial no es algo que se haga de la noche a la mañana. El cambio es gradual, pero ya ha empezado.
Si lo miras hoy, es difícil pensar en una caída muy grande del dólar. Estados Unidos es el país más rico del mundo. Las empresas estadounidenses son las más valiosas del mundo. De allí salen coches, naves espaciales, medicinas, empresas de tecnología y muchos otros productos y servicios de última generación.
Pero el mundo ya no depende tanto de Estados Unidos para muchas cosas. Los alimentos, por ejemplo, provienen en buena parte de países como Brasil, Francia, Alemania y China. Productos como la ropa, los juguetes y los aparatos electrónicos vienen de China y del este asiático. El petróleo y el gas vienen en gran parte del Oriente Medio, de Venezuela y de la propia Rusia.
Un ejemplo muy claro de que el cambio del orden monetario mundial ya ha empezado es la decisión de Arabia Saudí de fijar el precio del petróleo que exporta a China en yuanes, y no en dólares. Este puede ser un primer paso para el mayor exportador de petróleo del mundo al cambiar parte de sus reservas en bonos del estado estadounidenses a otros tipos de reservas.
China, sin embargo, puede ser una de las mayores beneficiarias de las sanciones aplicadas contra Rusia. Puede que, con estas sanciones, Estados Unidos haya puesto a Rusia a los pies de China de una vez por todas, haciendo que el país más grande en extensión territorial dependa de China. Recuerda que Rusia y China tienen, en conjunto, más de mil millones y medio de personas, sin contar los países que viven en su órbita como Bielorrusia, Kazajstán y Serbia.
Todos estos cambios ya están ocurriendo. No son fruto de la imaginación. Antiguamente, pocas personas creían que el dólar o el sistema Swift pudiesen perder fuerza, pero lentamente eso es lo que está empezando a ocurrir.
5. Para ganar dinero con el nuevo orden monetario, tienes que estar bien situado en los activos que puedan sustituir al dólar.
Si el dólar deja de ser la única moneda de reserva internacional globalmente aceptada, será sustituída por algo. Puede ser oro, bitcoin, alguna materia prima… el hecho es que el activo escogido se valorizará mucho con el cambio.
Ahí tienes la oportunidad de ganar dinero. Si estás bien posicionado en el activo que se valorice con el nuevo orden monetario, tu patrimonio puede dar un salto en los próximos años. No va a ser un cambio de la noche a la mañana, pero cuando mires atrás dentro de unos años, verás un aumento significativo en tu patrimonio.
La cuestión es: ¿cómo saber qué activo va a sustituir, aunque sea parcialmente, al dólar?
La respuesta más obvia es el oro. El oro funcionó como reserva de valor internacional durante siglos antes de ser sustituído por el dólar. Ahora que el dólar podría perder el primer puesto, es normal que la gente piense en una recuperación del oro como moneda mundial.
Esta posibilidad ya ha sido comentada otras veces. Con cada crisis económica que surge, alguien habla de volver al patrón oro. Lo diferente esta vez es que la exclusión del sistema Swift y las sanciones sin precedentes de Estados Unidos sobre Rusia han dejado muy claro que un solo país puede acabar con la economía del otro, siempre que tenga la clave de la caja fuerte y el login del administrador del sistema.
Después del oro, otro activo que podría ser usado como reserva de valor internacional es el bitcoin. Pero tienes que recordar que este cambio no va a darse de un día para otro. Estamos hablando de una transición lenta y gradual, que puede durar muchos años.
Hoy en día no hay ningún país que tenga grandes reservas de bitcoin en su tesorería. Al menos no oficialmente. El Salvador y la República Centroafricana adoptaron el bitcoin como moneda oficial, pero ambos son países pequeños, con economías más pequeñas aún. China ha prohibido el minado de bitcoin y trabaja en su propia moneda digital.
No se puede saber si Rusia va a adoptar el bitcoin como sustituto al dólar o si va a dar prioridad a su propia moneda estatal. En el escenario actual, el bitcoin estaría muy por detrás del oro como posible sustituto del dólar. Pero eso puede cambiar con el tiempo. Sólo hace falta que una gran economía opte por el bitcoin y genere un efecto dominó, influyendo a los demás países a hacer lo mismo.
Otra opción sería que los países mantuvieran sus reservas de valor en alguna materia prima que se valorice con el tiempo. Petróleo, gas natural, otros metales preciosos o incluso alimentos no perecederos. Los países que tienen este tipo de materias primas pueden reducir sus exportaciones para mantener ese valor dentro de sus fronteras. Los que no tienen, pueden decidir importar, en vez de solamente comprar oro.
En vez de exportar esos productos, y usar el dinero para comprar bonos del tesoro estadounidense, los países productores pueden simplemente dejar de exportar y así mantener el valor en sus territorios, no en forma de dinero, sino en forma de productos.
Si esto ocurriese, quien esté bien posicionado en inversiones relacionadas con países exportadores de materias primas como Brasil, China y Arabia Saudí, por ejemplo, puede salir bien parado a corto plazo.
Sin embargo, las materias primas no funcionan tan bien como el dinero. A largo plazo, si el precio de las materias primas sube mucho, va a haber más personas que quieran producir y vender esas materias primas. Para entender todo esto, tienes que ver el episodio nueve de la serie Dinero Arata en este enlace
El aumento de la oferta tumba los precios y, así, la idea de almacenar materias primas como reserva de valor se desmorona. Esto es lo que ocurrió en el pasado, en otros ciclos de subidas de las materias primas, y probablemente es lo que ocurrirá siempre que un bien no sea suficientemente escaso para servir como reserva de valor.
6. El futuro es incierto. Tienes que estar preparado para todas las posibilidades.
Si has llegado hasta aquí creyendo que te daríamos un consejo infalible como que vendas todo lo que tienes en dólares y compres oro y bitcoin, lamento informarte de que no estamos aquí para eso.
Nadie puede saber con certeza lo que va a pasar en el futuro. Con un evento inesperado, el mundo puede cambiar en tan solo un día.
La única certeza es que estamos en tiempos de cambio. Lo que ocurre en una parte del planeta acaba afectando al mundo entero. Tienes que estar atento sobre dónde está invertido tu dinero para poder beneficiarte con las oportunidades o, por lo menos, evitar pérdidas mayores.
Un consejo bien seguro es que no confíes el cien por ciento de tu patrimonio a una única moneda, sobre todo a una moneda estatal (dinero fiat), controlada por una autoridad central que, de un momento a otro, puede cambiar las reglas del juego.
Por eso, considera distribuir tu patrimonio por lo menos a una segunda moneda estatal, otra moneda fiduciaria más fuerte. Por ejemplo, si estás en Argentina, intenta cambiar parte de tus pesos argentinos por dólares. Si estás en México, intercambia parte de tus dólares mexicanos por dólares.
Sé que es difícil seguir todo este escenario de cambios, sobre todo cuando tienes tu trabajo del día a día que no tiene nada que ver con las finanzas. Pero si quieres ver cómo se multiplican tus inversiones, no hay otra manera de hacerlo. Tienes que estar atento a lo que sucede y prepararte ante varias posibilidades.
La posibilidad de que el oro sustituya al dólar es la más factible. En ese caso, el mundo volvería a adoptar el patrón oro que fue abandonado en la década de 1970. En vez de mantener reservas de valor en bonos del tesoro estadounidense u otras inversiones dolarizadas, los países empezarían a almacenar oro.
Como la oferta de oro es muy limitada, el aumento de la demanda provocaría un rápido aumento aumento de precios.
Para sacar provecho de esta situación, necesitas tener inversiones en oro o en activos relacionados con el oro ANTES de que ocurra esta valorización. Puedes empezar invirtiendo parte de tus aportaciones mensuales, siguiendo la estrategia de crear un precio medio mes a mes, hasta llegar a un porcentaje que consideres conveniente para tu asignación de inversiones.
Si la opción de la mayoría de los países fuese mantener reservas en materias primas, sería más difícil todavía beneficiarse con ello. En este caso vas a tener que estar bien posicionado en la materia prima correcta antes de que se dé el boom de precios y tienes que saber el momento adecuado para vender antes de que el mercado aumente la demanda de ese bien y, así, haga caer los precios.
Por último, si el bitcoin acaba siendo elegido para sustituir total o parcialmente al dólar en este nuevo órden monetario mundial, entonces tienes que empezar a acumular satoshis desde ya. Un Satoshi, como ya habrás aprendido en nuestra serie Dinero Arata, representa una fracción minúscula de bitcoins. Debes entender desde ya cómo funciona el bitcoin y cómo invertir en el dinero del futuro.
Al no ser el escenario más probable, menos personas están apostando por el bitcoin hoy en día. Esto te da la oportunidad de comprar bitcoins a un precio con un buen margen de seguridad para la valorización. Puede que no sea el mil por ciento en cinco años como prevén algunos, pero aun así puede representar una gran valorización de tu patrimonio.
Independientemente del escenario que se haga realidad, estate atento a las oportunidades y ve ajustando tu cartera de inversiones considerando las distintas posibilidades. Ser testigo del cambio del orden monetario mundial es algo muy raro. Si sabes aprovechar las oportunidades, puedes pasar por este evento poco común no sólo como un testigo, sino como alguien que supo enriquecerse, y mucho, con el cambio.
Un nuevo orden monetario mundial podría estar surgiendo, trayendo consigo muchos riesgos y oportunidades. Las sanciones económicas y la exclusión del sistema Swift impuestas contra Rusia han encendido la alerta amarilla en muchos países, que ahora ven con claridad el riesgo de mantener sus reservas vinculadas al dólar y a bonos del tesoro estadounidense.
Si el dólar fuese sustituido, aun sólo parcialmente, podrías ganar mucho dinero, siempre que estés bien posicionado en los activos que se elijan para sustituir al dólar. No sabemos si será el oro, el bitcoin o cualquier otro bien, por lo que tienes que estar preparado para los diversos posibles escenarios.
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