Existem dois cenários na economia que são muito ruins para o seu dinheiro.
O primeiro é o cenário de estagnação econômica. Uma economia estagnada é uma economia que não cresce. Sem crescimento econômico, empregos não são gerados, o país não se desenvolve, os investimentos não rendem.
O segundo é o cenário de inflação. Inflação é o aumento de preços por diferentes motivos, como ineficiências na cadeia de produção e distribuição. Porém, a ênfase que damos é na inflação monetária, ao aumento da base monetária em circulação. A inflação rouba o seu poder de compra e faz com que o seu salário consiga comprar cada vez menos.
Esses dois cenários por si só são muito ruins para o seu bolso. Mas nada é tão ruim que não possa piorar. De tempos em tempos, a economia vive o pior dos dois mundos: a estagflação.
Estagflação foi um termo cunhado em 1965 pelo político britânico Iain Macleod para descrever o cenário que junta estagnação econômica e inflação de preços, tudo ao mesmo tempo. Infelizmente, o mundo pode entrar em uma era de estagflação e você precisa ficar muito atento se quiser proteger o seu dinheiro.
Atenção: esse não é um serviço financeiro. Leia o aviso antes de continuar.
1. Moedas manipuladas por governos, pandemia e guerra criaram as condições perfeitas para a estagflação.
Um cenário de estagflação não acontece por acaso nem do dia para a noite. É preciso que ocorra uma série de eventos para juntar estagnação econômica e inflação.
No cenário atual, dá pra dizer que as condições começaram a surgir lá na crise econômica de 2008. Aquela crise marcou a volta de um maior intervencionismo na economia, com os governos imprimindo muito dinheiro para socorrer a quebradeira geral que estava acontecendo.
Sempre que os governos imprimem dinheiro, isso significa um aumento da base monetária. Com mais dinheiro em circulação, a moeda se dilui por causa do excesso de oferta. Falando assim, pode parecer complicado, mas é simplesmente a lei da oferta e da procura em ação: mantida a procura, quanto maior a oferta de um bem no mercado, menos valorizado ele é.
Esse cenário piorou e muito quando estourou a pandemia em 2020. De novo para evitar que muitas empresas quebrassem, os governos ao redor do mundo todo ofereceram muitos estímulos fiscais e monetários. Foi uma injeção de dinheiro na economia sem precedentes.
Com mais dinheiro em circulação, a demanda por produtos e serviços aumentou. Porém, como as empresas não conseguiam funcionar direito por causa das restrições da pandemia, a oferta diminuiu.
A ineficiência de produção e distribuição gerada pela pandemia provocou uma grande elevação nos preços dos produtos. Principalmente nos produtos básicos, nas chamadas commodities: petróleo, grãos, metais, minérios e outras matérias primas.
Dois anos depois, com a crise de saúde sendo controlada parecia que o cenário ia melhorar. Mas aí veio a guerra na Ucrânia e a situação piorou de vez.
A Rússia é um dos maiores produtores de commodities do mundo, incluindo agrícolas e energéticas. A Ucrânia também é muito forte em algumas commodities, como trigo e milho. Com as duas fora do mercado, seja por sanções ou pelas consequências da guerra, a oferta de commodities piorou ainda mais. Nem vamos falar da crise energética, que daria para fazer um episódio separado.
Com pandemia, guerra e crise nas cadeias de produção e distribuição, muitas economias estagnaram, pararam de crescer. Enquanto isso, os preços continuam a subir, gerando a condição de estagflação que pode colocar o seu dinheiro em risco.
2. Aprenda com os erros do passado para proteger o seu dinheiro da estagflação.
O cenário atual não é inédito. Por isso, você pode aprender com os erros do passado se quiser proteger o seu dinheiro em um cenário econômico tão difícil.
Um caso muito conhecido de estagflação aconteceu na década de 1970 com a crise do petróleo. Naquela época, os países produtores de petróleo formaram um cartel e decidiram diminuir a quantidade de oferta.
A diminuição da oferta levou a um grande aumento no preço do petróleo, afetando a economia do mundo inteiro. Como o petróleo é usado para muitas coisas, desde combustíveis até produção de plástico, a restrição na oferta impediu que muitas economias continuassem crescendo.
A estagflação daquela época deixou algumas lições. Uma lição foi sobre os riscos de países serem dependentes de petróleo vindo de alguns poucos produtores. Esta lição parece ter sido esquecida rapidamente agora com a crise de energia. Outra lição foi sobre a importância de investir em ativos que não sofressem tanto em um cenário de estagflação.
Quais ativos funcionam como um porto seguro (safe haven)? Para se proteger tanto da estagnação econômica quanto da inflação de preços, existem poucas opções. Na estagflação da década de 1970, a melhor opção era o ouro.
Hoje, além do ouro, você tem duas outras opções. A primeira é investir em uma cesta de commodities que ofereça uma proteção contra a inflação: petróleo, grãos, metais, minérios e outras matérias primas. Existem ETFs de commodities, mas geralmente elas perdem para o índice geral da bolsa quando você examina os gráficos históricos mais recentes pois ainda existe muita especulação no mercado de ações.
A outra opção é investir em bitcoin. Assim como o ouro, o bitcoin é um ativo escasso que tende a se valorizar com o tempo, mantida a procura. No curto prazo você vai encontrar diversos momentos em que o bitcoin se desvalorizou mais do que as ações da bolsa. No longo prazo, levando em conta a escassez programada e se a demanda for crescente, a tendência é que o bitcoin se valorize, protegendo o seu patrimônio tanto da inflação quanto das decisões equivocadas de autoridades que centralizam o controle das moedas estatais.
Proteger o seu patrimônio em um cenário de estagflação é muito importante por causa de um perigo real: o perigo do desemprego. Em um cenário de estagnação econômica, as empresas não crescem. Com os preços aumentando, muitas precisam cortar custos e acabam demitindo.
Agora imagine você perder sua fonte de renda justamente quando os preços estão aumentando rapidamente. É por isso que saber em que investir nesse cenário é tão importante: você não está investindo para ficar rico e sim para ter uma proteção necessária em casos extremos como o da perda de um emprego.
3. Não importa onde você mora. A tendência é que a estagflação afete o mundo inteiro.
Você pode estar pensando que o seu dinheiro não está assim tão em risco. O problema é que o mercado de commodities é internacional. Quando acontece um choque na oferta em um país, isso afeta todos os países do mundo, mesmo aqueles que não compram diretamente do país que deixou de produzir.
Muitos países já estão sofrendo com altos índices de inflação, inclusive Estados Unidos, Argentina, Brasil e muitos membros da União Europeia. Para tentar conter a alta dos preços, alguns deles estão aumentando as taxas de juros básicas da economia, para ver se conseguem conter a demanda e assim frear a inflação.
A lógica de aumentar os juros para combater a inflação é antiga e bem simplória. O governo aumenta os juros. Com isso, aplicações de renda fixa rendem nominalmente mais. Logo, é mais interessante para o investidor deixar o dinheiro paradinho em uma aplicação praticamente sem risco e que rende bem do que gastar esse dinheiro. Com menos dinheiro em circulação, a procura pelos produtos e serviços diminui. Aí entra em ação a lei da oferta e da procura: menos demanda, mantida a oferta, significa preços mais baixos.
O problema dessa solução simplória é que com isso existe menos dinheiro sendo de fato usado em negócios, em investimentos em empresas, em geração de empregos. O efeito colateral é que a economia não cresce, piorando o cenário de estagnação econômica.
Pois é… não existe saída fácil. O cenário atual é bem desafiador e você precisa estar atento para não ver o seu poder de compra ser completamente destruído pela inflação. Se você não fizer nada e deixar o dinheiro parado, pode ver o seu patrimônio perder dez por cento por ano ou até mais. Se fizer algo e investir nos ativos errados, pode ver o prejuízo ser ainda maior.
Por isso, estude os ciclos de economia e veja que depois de grandes períodos de prosperidade existem também momentos de crise. E a crise não dura para sempre. Isso ajuda você a entender qual é o horizonte de tempo ideal para fazer seus investimentos. No treinamento Mãos de Diamante nós fazemos atividades para você identificar o seu perfil de investidor e usar os ciclos a seu favor.
Estagnação econômica é ruim para o seu bolso. Inflação de preços é ruim para o seu bolso. Juntando tudo em um cenário de estagflação, você tem o pior dos dois mundos.
Não há muito o que você individualmente possa fazer para evitar uma estagflação. O que você pode e deve fazer é proteger o seu patrimônio contra a perda de poder de compra e também para ter uma reserva caso você perca a sua fonte de renda.
Entre as opções de proteção patrimonial, uma das mais interessantes é o bitcoin. Mas você não pode sair investindo em bitcoin sem saber o que está fazendo, caso contrário pode perder muito dinheiro do dia para a noite. Por isso, eu queria te convidar para conhecer o treinamento Mãos de Diamante.
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